Puntos clave
*La Reserva Federal ha estado subiendo las tasas de interés para enfriar la inflación.
*Debido a que la inflación aún es más alta de lo que el banco central quiere que esté, es posible que no veamos una reducción en las tasas de interés en el corto plazo.
*Sin embargo, es posible que las tasas no suban tanto desde donde están hoy.
La inflación ha estado causando estragos en los consumidores desde finales de 2021, y la Reserva Federal ha estado haciendo todo lo posible para combatirla. Con ese fin, el banco central ha aumentado las tasas de interés nueve veces desde principios de 2022. Esos aumentos de tasas han elevado el costo de los préstamos, obligando a los consumidores a pagar más por todo, desde préstamos personales hasta préstamos para automóviles y saldos de tarjetas de crédito .
Mira, la Fed necesita que el gasto de los consumidores disminuya para que la inflación se enfríe. La inflación es generalmente el subproducto de un exceso de demanda del consumidor en relación con la oferta. Una buena manera de reducir esa brecha es presionar a los consumidores para que gasten menos.
Las subidas de tipos logran este objetivo no solo haciendo que sea más caro pedir dinero prestado, sino también generando tipos de interés más altos para las cuentas de ahorro y los certificados de depósito. Cuando se vuelve más atractivo ahorrar dinero, los consumidores tienden a gastar menos.
Pero la Fed no ha terminado de luchar contra la inflación. Y debido a eso, los consumidores no deben esperar que las tasas de interés bajen en 2023. Sin embargo, es posible que las tasas tampoco suban mucho desde donde están hoy.
Dónde están las cosas con la inflación
En junio de 2022, el índice de precios al consumidor (IPC), que mide los cambios en el costo de los bienes de consumo, aumentó un 9,1 % anual. En marzo, el IPC subió solo un 5% anual.
Claramente, eso es una mejora importante. Pero tampoco es donde la Fed quiere que esté la inflación.
La Reserva Federal ha apuntado durante mucho tiempo al 2% como su tasa ideal de inflación anual. Esa tasa, cree el banco central, tiende a prestar a una economía estable. Debido a que la lectura del IPC más reciente todavía está muy lejos del 2%, no deberíamos esperar que la Fed baje las tasas de interés en el corto plazo.
De hecho, a fines de marzo, la Fed emitió una declaración que decía: “El Comité busca lograr el máximo nivel de empleo e inflación a una tasa del 2 por ciento a largo plazo… para lograr una postura de política monetaria que sea lo suficientemente restrictiva para que la inflación regrese al 2 por ciento con el tiempo”.
Dado que la Fed no está retrocediendo en su objetivo de inflación del 2%, no deberíamos esperar que las tasas de interés bajen hasta que la inflación esté mucho más cerca de ese punto, o incluso en ese punto. Ahora bien, puede ser que la inflación logre pasar del 5% al 2% en el transcurso de los próximos siete meses más o menos. Pero no sucederá de la noche a la mañana, y es muy probable que no veamos una inflación del 2% en ningún momento en 2023.
Cómo hacer frente a las tasas de interés más altas
Debido a que se ha vuelto tan costoso pedir dinero prestado, una buena apuesta en estos días es evitar pedir un préstamo si puede evitarlo. Si su automóvil se descompone y necesita uno nuevo para funcionar, entonces un préstamo para automóvil, por ejemplo, podría ser inevitable. Pero 2023 puede no ser el mejor año para pedir dinero prestado para renovar su casa si el trabajo que tiene entre manos no es crucial.
Al mismo tiempo, si puede, trate de sacar provecho de las tasas de interés más altas de la actualidad poniendo más dinero en el banco. Dado que todavía hay rumores sobre una posible recesión en 2023, es un buen momento para aumentar su fondo de emergencia . Y cuanto más efectivo tenga en una cuenta de ahorros, más intereses podrá acumular.
Ramiro Camiña